كيف تتوقع التدفق النقدي للمشروع، مع مثال شهري

التكلفة ليست نقدًا

تخبرك ميزانية المشروع بتكلفة العمل، ويخبرك توقّع التدفق النقدي بموعد حركة المال. ويختلف الاثنان بسبب التوقيت:

• الاستحقاق مقابل الدفع. تستحق تكلفة المورّد عند تسليم المواد، لكنك قد تدفعها بعد ٣٠ أو ٦٠ يومًا.
• الاكتساب مقابل الفوترة مقابل التحصيل. تكتسب الإيراد مع إنجاز العمل، وتصدر الفاتورة في نهاية الشهر، وتحصّلها بعد مدة السداد المتفق عليها مع العميل.
• الدفعات المقدمة والمحتجزات. الدفعة المقدمة تُدخل النقد مبكرًا، والمحتجزات (نسبة من كل فاتورة يحتفظ بها العميل حتى الإنجاز) تؤخر دخوله.

قد يكون المشروع رابحًا على الورق ثم ينفد نقده في الشهر الثالث. لذلك تهم النظرة النقدية، خصوصًا للمقاولين والوكالات وكل من يدفع لفريقه قبل أن يدفع له العميل.

خطوات بناء توقع التدفق النقدي

1. ابدأ من الجدول الزمني. النقد يتبع العمل، فلا يكون التوقع أفضل من الخطة. استخدم أنشطة مؤرّخة لا توزيعًا متساويًا على الأشهر.
2. وزّع التكاليف على أشهر استحقاقها. اربط كل تكلفة (عمالة ومواد ومقاولات باطن ومعدات) بالأشهر التي تجري فيها الأنشطة.
3. انقل التكاليف إلى شهر الدفع. طبّق شروط المورّدين والرواتب؛ فالرواتب تُدفع غالبًا في الشهر نفسه، والمورّدون كثيرًا بعد شهر.
4. توقّع الفواتير. اتبع قاعدة الفوترة في العقد: مستخلصات شهرية أو دفعات مرتبطة بالمعالم أو جدول ثابت.
5. انقل الفواتير إلى شهر التحصيل. طبّق مدة السداد، واخصم المحتجزات، وأضف الدفعة المقدمة واستردادها لاحقًا إن وُجدت.
6. احسب الصافي والتراكمي. صافي التدفق = المقبوضات − المدفوعات لكل شهر، ثم اجمعها تراكميًا.
7. اقرأ النتيجة. حدّد ذروة التمويل وشهر التعادل، ثم قرّر كيف تموّل الفجوة: رأس مال عامل أو دفعة مقدمة أو شروط أفضل أو إعادة ترتيب الخطة.

مثال شهري: مشروع مدته ستة أشهر

مقاول ينفّذ مشروعًا مدته ستة أشهر، قيمة عقده ٢٨٠٬٠٠٠ دولار وتكلفته ٢٤٠٬٠٠٠ دولار، فهامش الربح ٤٠٬٠٠٠ دولار. يُفوتر العميل شهريًا عن العمل المنجز، ويسدّد بعد شهر من كل فاتورة، ويحتجز ٥٪ تُصرف بعد شهر من الإنجاز. وعمود المدفوعات يعكس أصلًا موعد دفع المقاول لفريقه ومورّديه.

الشهر	المفوتر	المقبوضات	المدفوعات	الصافي	التراكمي
١	٢٥٬٠٠٠	٠	٢٠٬٠٠٠	−٢٠٬٠٠٠	−٢٠٬٠٠٠
٢	٥٠٬٠٠٠	٢٣٬٧٥٠	٤٥٬٠٠٠	−٢١٬٢٥٠	−٤١٬٢٥٠
٣	٧٠٬٠٠٠	٤٧٬٥٠٠	٦٠٬٠٠٠	−١٢٬٥٠٠	−٥٣٬٧٥٠
٤	٧٠٬٠٠٠	٦٦٬٥٠٠	٦٠٬٠٠٠	٦٬٥٠٠	−٤٧٬٢٥٠
٥	٤٥٬٠٠٠	٦٦٬٥٠٠	٤٠٬٠٠٠	٢٦٬٥٠٠	−٢٠٬٧٥٠
٦	٢٠٬٠٠٠	٤٢٬٧٥٠	١٥٬٠٠٠	٢٧٬٧٥٠	٧٬٠٠٠
٧		١٩٬٠٠٠	٠	١٩٬٠٠٠	٢٦٬٠٠٠
٨		١٤٬٠٠٠	٠	١٤٬٠٠٠	٤٠٬٠٠٠
المجموع	٢٨٠٬٠٠٠	٢٨٠٬٠٠٠	٢٤٠٬٠٠٠	٤٠٬٠٠٠

المبالغ بالدولار. في كل شهر يسدّد العميل فاتورة الشهر السابق مخصومًا منها ٥٪: يقبض المقاول في الشهر الثاني ٠٫٩٥ × ٢٥٬٠٠٠ = ٢٣٬٧٥٠، وفي الثالث ٠٫٩٥ × ٥٠٬٠٠٠ = ٤٧٬٥٠٠، وهكذا. والمحتجزات ٠٫٠٥ × ٢٨٠٬٠٠٠ = ١٤٬٠٠٠ تُصرف في الشهر الثامن.

• ذروة التمويل ٥٣٬٧٥٠ دولار في نهاية الشهر الثالث، وهو ما يجب على المقاول تمويله قبل أن يموّل المشروع نفسه.
• التعادل في الشهر السادس، حين يصبح الرصيد التراكمي موجبًا لأول مرة (٧٬٠٠٠ دولار).
• الرصيد النهائي ٤٠٬٠٠٠ يساوي قيمة العقد ناقص التكلفة (٢٨٠٬٠٠٠ − ٢٤٠٬٠٠٠)، وهذا يؤكد صحة الجدول.

جرّب الآن تغييرًا واحدًا: لو وافق العميل على دفعة مقدمة ١٠٪ (٢٨٬٠٠٠ دولار) في الشهر الأول تُسترد من الفواتير اللاحقة، لارتفعت أدنى نقطة كثيرًا، وهذا كثيرًا ما يفوق في قيمته تنازلًا صغيرًا في السعر.

تحديث التوقع باستمرار

توقع التدفق النقدي وثيقة حية. في كل شهر استبدل توقع الشهر المنقضي بالمقبوضات والمدفوعات الفعلية، ثم أعد توزيع العمل المتبقي وفق الجدول المحدّث. وإذا تأخر الجدول تأخرت المقبوضات معه، بينما تستمر بعض التكاليف (المصاريف العامة للموقع ورواتب الموظفين الثابتين)؛ لذلك يعمّق تأخير شهرين فجوة التمويل عادةً، ولا يكتفي بتأجيلها.

وتفيد مقارنة جانب التكلفة بالقيمة المكتسبة هنا: إن كان CPI أقل من ١ فستكون المدفوعات المستقبلية أعلى من المخطط، وإن كان SPI أقل من ١ فستتأخر الفواتير والمقبوضات. وتعطيك حاسبة القيمة المكتسبة المؤشرين من ثلاثة أرقام.

وشغّل سيناريوهين على الأقل بجانب الحالة الأساسية: في سيناريو تأخر السداد أزح كل مقبوضات شهرًا إلى الأمام وانظر إلى أي حد تنخفض أدنى نقطة؛ وفي سيناريو التأخير مدّد العمل المتبقي بقدر الانزلاق الذي تراه واردًا مع استمرار التكاليف الشهرية الثابتة. فإن تجاوزت حاجة التمويل في أيٍّ منهما ما تستطيع تمويله، فتصرّف الآن: فاوض على دفعة مقدمة، أو قصّر مدد السداد، أو أعد ترتيب الأعمال المكلفة.

أخطاء شائعة

• اعتبار توزيع الميزانية توقعًا نقديًا. فهو يتجاهل شروط السداد والمحتجزات، وهي بالضبط ما يصنع الفجوة.
• توزيع التكاليف بالتساوي. المشاريع الحقيقية تتصاعد ثم تتراجع، والتوزيع المتساوي يخفي الذروة.
• افتراض أن العملاء يدفعون في الموعد. استخدم المدد التي تعيشها فعلًا، واختبر سيناريو تأخر السداد.
• نسيان المحتجزات وشروط صرفها. كثيرًا ما يرتبط صرفها بشهادة إنجاز قد تتأخر بدورها.
• عدم التحديث. التوقع الذي يُعدّ عند الانطلاق ولا يُراجع بعده تخمين يحمل تاريخًا.

كيف تطبّق ذلك في Critova

يغطي Critova جانب التكلفة من هذا التوقع: تسجّل قيود التكلفة يدويًا أو من جدول بيانات في مشروع له جدول زمني مؤرّخ بالمسار الحرج، ويعرض عرض القيمة المكتسبة مؤشرات CPI وSPI وعائلة EAC مع صيغها، فترى إن كان الإنفاق والتقدم المستقبليان ينحرفان عن الخطة. لكن Critova لا يدير الفواتير ولا شروط السداد ولا المحتجزات ولا مقبوضات العميل، ولا يتصل بأنظمة المحاسبة حتى الآن. لجانب المقبوضات صدّر سجل التكاليف إلى Excel وابنِ أعمدة التحصيل في جدول بيانات وفق الخطوات أعلاه؛ أما المقبوضات الفعلية فمكانها الأنسب نظام المحاسبة. اطّلع على ضبط التكاليف في Critova.